2018년 외교관후보자 2차 경제학
문제 3개 · 100점. 참고 답안·채점 기준은 앱에서 볼 수 있습니다.
제1문 (35점)
우리나라 기업인 H사와 외국 기업인 F사는 우리나라 스마트폰시장에서 이윤극대화를 목표로 경쟁을 하고 있다. 우리나라 스마트폰시장은 p = a - b ( q_{{H}} + q_{{F}} )의 시장수요함수를 갖는다. q_{{H}}는 H사 생산량, q_{{F}}는 F사 생산량을 나타낸다. 두 기업의 한계비용은 c로 동일하며, 우리나라 시장에 수출하는 F사는 우리나라의 보호무역정책으로 인하여 스마트폰 한 대당 t의 수출비용을 지불해야 한다. 다음 물음에 답하시오. (단, a > c, t > 0) (총 35점)
- (1) H사는 F사 생산량을 예측하여 F사보다 먼저 생산량을 결정하였고, 이에 따라 F사는 생산량 결정시 H사 생산량 정보를 파악하고 있었다. 이 때 임의의 t에 대하여 각 기업의 생산량을 구하시오. (15점)
- (2) H사와 F사가 동시에 생산량을 결정한다고 하자. 이 때 각 기업의 생산량을 구하시오. (10점)
- (3) 1)과 2)의 결과를 비교하여 양국간 어떤 경우에 더 많은 교역이 발생하는지 설명하시오. (10점)
제2문 (35점)
사람들은 물가가 현재와 동일하게 계속 상승할 것이라는 적응적 기대를 한다고 가정한다(즉, E_{{t}} ( \pi_{{t + 1}} ) = \pi_{{t}}). 우리나라 경제의 재화 및 용역의 수요방정식과 총공급 곡선은 다음과 같다.
\hat{{Y}}_{{t}}은 t시점의 GDP갭(%), r_{t}는 t시점의 실질금리(%), \overline{{r}}는 장기실질이자율(%), \varepsilon_{t}는 t시점의 총수요 충격을 가리킨다. 그리고 \pi_{t}는 t시점의 인플레이션율(%)을 나타낼 때, 다음 물음에 답하시오. (총 35점)
재화 및 용역의 수요방정식: \hat{{Y}}_{{t}} = - 2 \left( r_{{t}} - \overline{{r}} \right) + \varepsilon_{{t}}
총공급 곡선: \pi_{{t}} = E_{{t - 1}} ( \pi_{{t}} ) + \hat{{Y_{{t}}}}
총공급 곡선: \pi_{{t}} = E_{{t - 1}} ( \pi_{{t}} ) + \hat{{Y_{{t}}}}
\hat{{Y}}_{{t}}은 t시점의 GDP갭(%), r_{t}는 t시점의 실질금리(%), \overline{{r}}는 장기실질이자율(%), \varepsilon_{t}는 t시점의 총수요 충격을 가리킨다. 그리고 \pi_{t}는 t시점의 인플레이션율(%)을 나타낼 때, 다음 물음에 답하시오. (총 35점)
- (1) 중앙은행 인플레이션 목표치가 \pi *이고, 중앙은행 이자율 준칙은 r_{t} - \overline{{r}} = \pi_{t} - \pi *와 같은 테일러 준칙(Taylor Rule)을 따른다고 가정하자. 이 때 총수요 곡선을 구하시오. (10점)
- (2) 중앙은행 이자율 준칙이 r_{t} - \overline{{r}} = \pi_{t} - \pi *와 같고 중앙은행 인플레이션 목표치(\pi *)가 3%이며, 총수요 충격이 없는 경우(\varepsilon_{{t}} = 0)에 t시점에 형성되는 인플레이션율(\pi_{t})과 GDP갭(\hat{{Y}}_{{t}})을 구하시오. (15점)
- (3) 중국경제 위축으로 인해 우리나라 총수요 부문에 부정적인 충격(음(－)의 충격)이 발생하였다. 이 때, 인플레이션율과 GDP갭은 어떠한 영향을 받는지 설명하시오. (10점)
제3문 (30점)
경제 주체들이 위험기피적일 때 현재 명목환율은 재정거래에 의한 차익이 발생하지 않는 조건에 의해 다음과 같이 결정된다.
S_{{t}}는 현재 t시점의 원/달러 명목환율을 나타내며, E_{{t}} [ S_{{t + 1}} ]는 경제 주체가 t시점에 주어진 정보를 이용하여 예상한 t + 1시점의 기대 명목환율이다. i_{{t}}^{{}}와 i_{{t}}^{{*}}는 각각 현재 t시점의 한국과 미국의 단기 무위험 명목이자율이며, \rho_{{t}}는 환위험 프리미엄이다. 다음 물음에 답하시오. (총 30점)
logE_{{t}} [ S_{{t + 1}} ] - logS_{{t}} = i_{{t}} - i_{{t}}^{{*}} - \rho_{{t}}
S_{{t}}는 현재 t시점의 원/달러 명목환율을 나타내며, E_{{t}} [ S_{{t + 1}} ]는 경제 주체가 t시점에 주어진 정보를 이용하여 예상한 t + 1시점의 기대 명목환율이다. i_{{t}}^{{}}와 i_{{t}}^{{*}}는 각각 현재 t시점의 한국과 미국의 단기 무위험 명목이자율이며, \rho_{{t}}는 환위험 프리미엄이다. 다음 물음에 답하시오. (총 30점)
- (1) 현재 시점에서 향후 미국의 명목이자율 인상이 예상되고, 동시에 남북한 긴장완화로 지정학적 위험이 감소될 것으로 전망된다. 이 두 가지 요인이 각각 현재 명목환율에 미치는 독립적인 영향을 위 수식을 이용하여 설명하시오. (10점)
- (2) 1)의 상황에서 명목환율이 하락하는 경우(원화의 평가절상)가 갖는 의미를 설명하시오. (10점)
- (3) 위에서 주어진 환율결정모형의 한계를 논하시오. (10점)