현금흐름표의 작성과 활동별 분류

핵심 정리

현금흐름표는 영업활동, 투자활동, 재무활동별로 일정기간 동안 현금성자산의 변동에 관한 정보를 제공하는 재무제표다. 현금흐름표는 손익계산서가 이익을 중심으로 만들어진 것과 달리 현금을 중심으로 만들어진다. 회사가 한 해 동안 이익을 냈더라도 영업을 위한 현금이 고갈되면 원자재를 살 수 없고 종업원 급여도 지급할 수 없으므로, 이익과 별도로 현금의 흐름을 보여주는 재무제표가 필요하다.

현금흐름표가 추적하는 대상은 현금성자산이다. 현금성자산은 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동 위험이 경미한 자산이다. 따라서 현금흐름표는 이 현금성자산이 기간 동안 어떤 활동으로 늘고 줄었는지를 활동별로 나누어 보여준다. 활동을 어디에 넣을지 판단하는 일이 이 단원 문제의 대부분을 차지한다.

간접법으로 영업활동현금흐름을 구할 때는 당기순이익에서 출발해 영업 관련 자산과 부채의 증감을 조정한다. 간접법 영업활동현금흐름에서 매출채권 감소액은 가산하고 매입채무 감소액은 차감한다. 그래서 매출채권 감소는 가산하는 방향을 먼저 잡고 매입채무는 반대로 읽는다.

활동의 경계가 가장 헷갈리는 지점은 지배력의 변동, 이자와 법인세, 리스부채의 상환 같은 거래다. 이 거래들은 활동 명칭만 외워서는 가려지지 않으므로 각 활동이 무엇을 포함하는지와 함께 익혀야 한다. 현금의 유입과 유출은 원칙적으로 총액으로 적으며, 거래가 잦고 금액이 크며 단기에 만기가 도래하면 순증감액으로 적을 수 있다.

현금흐름 분석은 기업의 유동성을 판단하는 데 쓰인다. 수익성이 있다고 해서 반드시 유동성이 있는 것은 아니며, 기업은 수익이 나더라도 현금 부족으로 파산할 수 있다. 그래서 현금흐름표는 손익계산서를 대체하기보다 함께 읽어 기업의 실제 자금 사정을 보완하는 재무제표로 이해해야 한다.

자세히

간접법에서 영업현금흐름을 조정하는 방식

간접법에서 감가상각비는 현금 유출이 없는 비용이므로 당기순이익에 가산한다. 감가상각비는 손익계산서에서 비용으로 빠져나가지만 실제 현금은 나가지 않았으므로, 이를 다시 더해 현금 기준의 금액에 맞춘다는 뜻이다.

반대로 미지급비용처럼 부채가 줄어드는 항목은 조정 방향이 다르다. 간접법에서 미지급비용이 감소하면 그 금액만큼 영업현금흐름이 줄어든다. 미지급비용 감소는 차감으로 기억하면 가산 항목과 섞이지 않는다. 두 항목은 방향이 반대이므로 가산과 차감을 따로 외우기보다 현금이 실제로 움직였는지를 기준으로 함께 이해하는 편이 안전하다.

이자와 법인세의 활동 구분

이자지급은 영업활동으로, 원금상환은 재무활동으로 분류할 수 있다. 같은 대출에서 생긴 현금이라도 이자와 원금을 나누어 보아야 하며, 둘을 한 덩어리로 보면 어느 활동의 현금이 변했는지 드러나지 않는다.

법인세 현금흐름은 별도로 공시하며, 재무·투자활동에 명백히 관련되지 않으면 영업활동으로 분류한다. 법인세는 별도 공시한다는 점을 함께 기억해야 한다. 법인세는 여러 활동의 결과로 생기므로 특정 활동에 억지로 붙이지 않고 영업활동으로 두는 것이 기본 규칙이다.

투자활동의 범위

투자활동은 자금의 융자와 회수, 장기투자증권·일반유형자산 등의 취득과 처분을 포함한다. 자금을 빌려주고 돌려받는 거래와 장기 자산을 사고파는 거래가 같은 활동으로 묶인다는 점이 이 쟁점의 출발점이다. 같은 원리로 일반유형자산을 팔아 들어온 현금도 투자활동 쪽에서 본다.